2019债券研究体系,交易员如何成长和票据业务高

2019债券研究体系,交易员如何成长和票据业务高

时间:2020-03-24 04:15 作者:admin 点击:
阅读模式 课程安排 1月19日 9:00-12:00 13:30-16:30 1月20日 9:00-12:00 13:30-16:30

  三

   课程纲要

   主题一:宏观和债券市场研究方法

   时间:1月19日(周六)上午9:00-12:00

   一、经济基本面的分析

  1.1 对经济周期的理解,转型周期和衰退周期的差别

  1.2 杠杆对流动性的影响,加杠杆和去杠杆背景下,流动性的变化。

  1.3 量和价对企业业绩的影响,企业盈利和经济周期的关系。

  1.4 从经济周期看信用周期以及如何相互切换

  1.5 上、中、下游主干产业链的企业信用关系传导

  1.6 如何跟踪和预测宏观经济数据

  1.7 当前宏观经济形势的分析

   二、货币和财政政策对债券市场的影响

  2.1 银行间市场流动性分析框架,

  2.2 如何衡量四重流动性

  2.3 货币政策和财政政策对债券市场的影响

  2.4 理财如何影响流动性

  2.5 当前市场流动性的分析

   三、利率债市场策略框架的建立

  3.1 传统的利率策略分析框架

  3.2 利率市场策略中长趋势

  3.3 债券品种轮动

  3.4 短周期波动如何衡量

  3.5 收益率曲线的形态研究

  3.6 影子银行对债券市场的影响

  3.7 对下半年债券市场趋势的判断

   主题二:金融监管及票交所时代对票据业务的影响

   时间:1月19日(周六)下午13:30-16:30

   一、票据的概念及利率决定因素

  1.1 中国票据市场发展的历史沿革

  1.2 票据的基本概念及分类

  1.3 票据的发行与交易市场

  1.4 票据利率的决定因素

  1.5 首条票据收益率曲线

   二、票据市场与债券市场的区别和联系

  2.1 票据与债券的异同

  2.2 票据市场与债券市场的运行情况

  2.3 票据市场与债券市场的比较

  2.4 基于债券市场对票据市场的启示

   三、金融监管政策对票据业务影响

  3.1 票据资管的概念及业务模式

  3.2 资管新规对票据资管的影响

  3.3 流动性新规

  3.4 跨省票据新规

   四、票交所对票据市场的改变

  4.1 票据参与主体的扩容

  4.2 票据信息登记与电子化

  4.3 票据交易方式:转贴现、质押式回购、买断式回购

  4.4 票据托管与结算

  4.5 票交所有偿服务安排

  4.6 非银参与交易模式以及政策监管上存在的障碍

   五、票据市场未来发展及产品创新

  5.1 票据中介的转型

  5.2 票付通

  5.3 票据资产证券化

   主题三:信用分析与信用策略的分析框架及实例

   时间:1月20日(周日)上午9:00-12:00

  一、 信用分析概况

  1.1 信用风险是信用债投资最大的不确定性

  1.2 信用分析基础概念和基本框架

  1.3 信用分析的捷径

  1.4 违约案例分析

   二、 地产行业信用分析框架及案例

  2.1 地产行业特点及棚改对地产行业的拉动作用

  2.2 地产企业信用分析框架

  2.3 地产企业信用分析案例

  2.4 部分地产龙头企业投资价值分析

   三、 城投行业信用分析框架及案例

  3.1 城投行业政策梳理

  3.2 城投信用分析框架

  3.3 城投企业信用分析案例

  3.4 目前宽信用环境下,城投债投资价值分析

  四、信用分析实操中注意事项

  4.1 新信用环境下,信用分析新思考

  4.2 观察异常成交,中债隐含评级具体应用

  4.3 如何发挥信评系统作用

   五、信用策略分析框架

  5.1 信用债和利率债之间的轮动

  5.2 信用策略四要素分析框架

  5.3 从信用周期的角度去看信用策略

  5.4 如何联系行业基本面和行业信用利差

  5.5 信用债板块轮动

   主题四:交易员成长之路

   时间:1月20日(周日)下午13:30-16:30

   一、债券交易员业务概况与基本知识介绍

  1.1 交易员主要做什么?

  1.2 交易员的发展前景

  1.3 了解交易前中后台分工

  1.4 银行间市场分类和投资品种

  1.5 如何对债券进行基本分析——收益率曲线、久期凸性、利差

  1.6 学会用债券报价术语

  1.7 了解债券一、二级市场和中间业务

   二、债券交易员实际业务操作

  2.1 银行间资金交易入门

  2.2 银行间现券二级询价交易与一级投标的要点

  2.3 银行间后台清算操作流程

  2.4 交易所回购交易知识点——质押式回购、协议式回购

  2.5 交易所现券交易知识点——大宗交易、竞价交易

   三、投资交易基础策略

  3.1 什么是流动性分析?

  3.2 判断资金价格、制定交易策略

  3.3 资金交易要注意哪些问题

  3.4 利率债分类以及不同期限的特点

  3.5 重要的经济指标分析基本面

  3.6 信用债基本概要与交易框架

  3.7 如何寻找交易行情

   课程费用

  $ 报名时间: 本次培训通知发出之日开始接受报名至1月16日

  $ 报名费用:该费用已含培训费、教材费、场地费、咨询费、午餐费

   1)1月16日及之前报名

  个人价格: 3800元/人

  团购价格:3600元/人(2-4人可团) 3500元/人(5人以上可团)

   2) 1月16日之后报名(不包含1月16日)

  个人价格: 3999元/人

  团购价格:3899元/人(2-4人可团) 3699元/人(5人以上可团)

  注意事项:为了方便开具发票,培训费须统一转帐至组委会指定收款帐户,并请将转帐凭证或网银转帐截图及时发给组委会工作人员。需要安排食宿的学员,需提前通知组委会安排订房,食宿费用自理。

   汇款账号

   开户名称:上海树学网络科技有限公司

   开 户 行:交通银行(601328,股吧)股份有限公司上海鹤庆支行

   账 号:3100 6625 0018 0103 05864

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(责任编辑:赵艳萍 HF094)